在连续编制合并财务报表时，内部应收款项的坏账准备需调整期初余额并抵销当期发生额。

根据教材原文，连续编制合并报表时内部应收款项及其坏账准备的处理需调整期初坏账准备并抵销当期发生额，正确选项符合该要求。